开源证券：通富微电（002156）-公司信息更新报告：2024Q1业绩改善，拟收购京隆科技增强成长动能

通富微电(002156) 公司2024Q1业绩同比高增，毛利率持续改善，维持“买入”评级 公司发布2024年一季报，公司2024Q1实现营业收入52.82亿元，同比+13.79%，环比-16.98%；归母净利润0.98亿元，同比+2064.01%，环比-57.75%；扣非净利润0.95亿元，同比+140.23亿元，环比-56.88%。毛利率12.14%，同比+2.69pcts，环比-0.49pcts。我们维持公司2024-2026盈利预测，预计2024/2025/2026年归母净利润为9.77/12.59/16.39亿元，对应2024/2025/2026年EPS为0.64/0.83/1.08元，当前股价对应PE为33.0/25.6/19.6倍。我们看好公司作为国内封测龙头，在周期复苏的弹性以及先进封装的成长性，维持“买入”评级。 拟收购京隆科技26%股权，将为公司带来稳定财务回报 公司拟以自筹资金13.78亿元（含税金额）收购京元电子通过KYEC持有的京隆科技26%股权。据半导体行业观察，京隆科技为京元电子在中国大陆地区的唯一测试子公司，晶圆针测量每月产能达6万片，IC成品测试量产能可