国联证券：配置比例继续提升，铜、锂获增配显著

2023Q4基金加仓有色金属板块2023Q4基金重仓有色金属板块的配置比例为3.98%，环比提升0.08pct。以持股市值来看，2023Q4基金重仓有色金属板块持股总市值692.73亿元，环比减少10.72亿元。有色金属各品种2023Q4基金重仓持股市值增长居前的为铜、锂、磁材，持股市值分别为247.50/85.36/16.12亿元，分别环比提高39.04/19.29/8.07亿元；下降居前的为铝、黄金、钴，持股市值分别为104.44/134.05/40.56亿元，分别环比下降34.91/28.17/18.16亿元。工业金属：铜获机构青睐，铝遭减仓明显2023Q4工业金属中获机构加仓的以铜板块为主，我们认为主要基于在新能源的驱动下，铜下游需求有望保持快速增长，而供给端不确定性仍存，铜价重心有望继续上移。具备新项目、有望释放产量的紫金矿业（+2.66亿股）、金诚信（+592万股）等获增持较多。神火股份（-4902万股）、云铝股份（-4783万股）等铝板块个股遭减持较明显，我们判断主要由于市场对24年房地产竣工增速的预期偏悲观，担忧24年铝需求或出现大幅下滑。贵金属：2023Q4基金整体减