国联证券：福莱特（601865）-2024半年报点评：光伏玻璃盈利提升，技术优势支撑长期空间

福莱特(601865) 事件 2024年8月27日，公司发布2024半年报，2024H1公司实现营业收入107.0亿元，同比增长10.5%，实现归母净利润15.0亿元，同比增长38.1%，实现销售毛利率23.8%，同比提升4.7pct，实现销售净利率14.0%，同比提升2.8pct。 其中2024Q2公司实现营业收入49.7亿元，同比增长15.2%，环比减少13.2%，实现归母净利润7.4亿元，同比增长28.8%，环比减少2.8%，实现销售毛利率26.5%同比提升6.5pct，环比提升5.0pct，实现销售净利率14.9%，同比提升1.6pct，环比提升1.7pct。 光伏玻璃盈利水平稳步提升 2024H1公司光伏玻璃业务实现营业收入96.6亿元，同比增长9.9%，实现毛利率24.7%，相对2023年度毛利率水平提升2.3pct。2024H1国内光伏玻璃行业价格整体较平稳，偶有波动但幅度有限，且与2023年同期价格基本持平，公司盈利水平有所提升，除纯碱价格有所降低导致生产成本下降外，技术工艺优化、管理效率提升也带来成本控制能力、产品质量稳定性以及产品制成率等方面的提升。 窑炉产能结构优