德邦证券：建筑材料周观点：复工复产加速，静待需求集中释放

投资要点：周观点：随着上海、北京等地区的疫情边际好转，复工复产加速，稳增长背景下，前期压制的需求或迎来集中释放；我们认为，地产与基建仍是稳增长中最重要的一环，疫情影响解除之后，是政策端向实际需求落地最好的时间窗口，看好接下来地产链企业数据的逐步好转，建议关注地产链触底反弹机会，首选东方雨虹、科顺股份、青鸟消防；其次，1-4月份玻纤粗纱出口增速为65.32%，海外需求维持高景气度，风电纱、热塑纱等高端产品需求紧俏，价格维持高位，玻纤结构性机会仍存，建议关注叶片龙头中材科技，锂电隔膜业务盈利逐步改善，随着新增产能释放盈利弹性大，当前的低估值具有安全边际；产能确定性增长弹性标的长海股份以及行业龙头中国巨石。消费建材：疫情影响减弱，地产基本面或加速迎拐点。地产与基建仍是稳增长中最重要的一环，疫情影响解除之后，是政策端向实际需求落地最好的时间窗口，地产端的因城施策更加灵活，以及基建端资金与项目更加匹配，落地更快，压制的需求有望集中释放，消费建材龙头集中度提升的趋势确定，增长依旧稳健，短期原材料上行给毛利率带来一定压力，但企业通过提价以及原材料储备积极传导成本压力，下半年毛利率有望逐步改善。首选贯