国联证券：梦百合（603313）-2023A&2024Q1业绩点评：自主品牌表现亮眼，美国工厂有望受益于反倾销

梦百合(603313) 事件： 梦百合发布2023年年报&2024Q1季报：2023年公司实现营收79.76亿元，同比-0.52%，归母净利润1.07亿元，同比+157.74%，扣非归母净利润1.01亿元，同比+178.12%。2023Q4实现营收22.60亿元，同比+15.96%，归母净利润-0.06亿元，扣非归母净利润-0.24亿元。2024Q1实现营收18.19亿元，同比+7.08%，归母净利润0.20亿元，同比+18.18%，扣非归母净利润0.19亿元，同比+262.74%。2023A/2024Q1公司计提减值1.27/0.11亿元。 内销业务表现亮眼，海外电商高速增长 境内部分，2023年梦百合内销实现营收14.31亿元，同比增长44.50%。分渠道看，梦百合自主品牌内销直营店/经销店/线上/酒店实现收入1.34/3.78/3.40/2.21亿元，同比+81.39%/+47.04%/+59.54%/+63.22%。国内小店向大店迁移和优化，终端质量提升，2023年底Mlily门店数量减至1095家(-216家)，其中Mlily经销店928家，直营店167家。境外部分，2023