光大证券：汽车和汽车零部件：特斯拉与新势力销量跟踪报告-5月交付量如期环比改善，供需双向优化趋势显现

5月新势力交付量回暖，理想位居第一：1）5月理想交付量同比+165.9%/环比+175.9%至11,496辆；2）5月小鹏交付量同比+78.1%/环比+12.5%至10,125辆，其中，P7同比+11.2%/环比+13.7%至4,224辆（占比约41.7%），G3/G3i同比+17.3%/环比+28.5%至2,215辆（占比约21.9%），P5环比+3.4%至3,686辆（占比约36.4%）；3）5月蔚来交付量同比+4.7%/环比+38.4%至7,024辆；其中ES6同比-2.7%/环比+56.3%至2,936辆（占比约41.8%），ES8同比-47.2%/环比-40.4%至746辆（占比约10.6%），EC6同比-28.4%/环比+30.6%至1,635辆（占比约23.3%），ET7环比+146.3%至1,707辆（占比约24.3%）。复工复产逐步推进缓解供应链趋紧风险：我们判断5月新势力表现基本符合预期；鉴于新势力或存留存订单，交付量高低取决于供应链恢复程度；我们预计5月理想小鹏供应链已基本恢复至疫情前的水平，蔚来或已恢复至70%-80%。1）我们看好上海复工复产白名单取消，产业链