国金证券：通信行业下半年策略：关注新基建和高成长

投资策略展望下半年，通信板块建议从数字新基建和高成长两条主线把握相关投资机会。一是5G、云、光网络、物联感知、卫星互联网等新型ICT基础设施供应链中市场格局好、具备规模效应的头部公司；二是通信和垂直行业相融合的场景中，包括AIoT、数字能源、智能汽车等新兴行业赛道中的高成长细分龙头。重点标的：中国移动（运营商）、移远通信（物联网模组）、和而泰（智控器）、拓邦股份（智控器），宝信软件（IDC）。行业观点5G投资转向需求驱动，重点关注运营商、主设备商、光通信、VR等细分领域投资机会。2022年是5G规模建网最后一年，产业发展核心将从投资驱动转向需求驱动。运营商基本面出现趋势性好转，设备商供应链机会将更多的来自全球化市场扩张和国产化替代。光通信市场景气度提升，全球VR终端首破千万，生态和应用加速。云计算市场触底回升，关注四大投资机会。1）IaaS：非BAT云业务增长迅速，行业云市场空间广阔，金山云等第二梯队云计算厂商持续完善产品矩阵。2）IDC：板块总体存在低估值修复空间，重点关注“东数西算”政策导向下具备技术、服务优势的配件厂商与头部第三方IDC厂。3）服务器：中国服务器市场增长强劲，预计