中泰证券：北京君正（300223）-持续进行产品&工艺迭代，静待行业需求复苏

北京君正(300223) 报告摘要 事件：公司发布2024年三季报： 1）前三季度：收入32.0亿元，同比-6.4%；归母净利3.0亿元，同比-17.4%；扣非归母净利3.2亿元，同比-8.3%。毛利率37.4%，同比+0.8pct；净利率9.5%，同比-1.0pct。 2）24Q3：收入10.9亿元，同比-8.7%，环比-0.5%；归母净利1.1亿元，同比-26.9%，环比-3.0%；扣非归母净利1.2亿元，同比-15.2%，环比+1.8%。毛利率37.2%，同比+0.09pct，环比-0.48pct；净利率9.7%，同比-2.3pct，环比-0.3pct。 行业市场需求仍未复苏，Q3表现有所承压。24Q1-Q3计算芯片/存储芯片/模拟与互联芯片分别实现收入8.1/19.9/3.5亿元，同比分别-0.3%/-10.5%/+16.5%。虽然安防监控等消费类市场未呈现旺季需求特点，计算芯片环比仍实现小幅增长，前三季度同比基本持平；存储芯片受汽车、工业医疗等行业市场仍较为低迷影响，前三季度营收同比有所下降；车规模拟芯片受益新品不断推出和市场推广，前三季度营收同比有所增长。 存储芯片新工艺更