中银证券：电力设备与新能源行业6月第2周周报：美国暂时豁免东南亚四国光伏关税

光伏国内外需求潜力与韧性超预期，近期调整后估值回落迎来布局时点，供给瓶颈解除后需求有超预期可能，优选一体化组件龙头等业绩有望保持较高增速的标的以应对产能周期的挑战，HJT、TOPCon、HPBC等电池新技术全面推进；风电景气拐点提前，海上风电需求或加速兑现，能源价格提升或刺激海外需求超预期，零部件供应链或阶段性偏紧。新能源汽车全球景气度持续向上，销量数据亮眼，国内电池与材料企业加速导入全球供应链，部分环节供需有望改善，可优先布局电芯、隔膜等竞争格局较优环节的龙头标的，4680电池、M3P等技术变革或推动格局变化。新型电力系统加快构建，电网投资总量或超预期，投资结构预计将进一步向特高压、智能化等领域倾斜，各环节龙头企业有望显著受益。维持行业强于大市评级。本周板块行情：本周电力设备和新能源板块上涨4.93%，其中光伏板块上涨6.98%，锂电池指数上涨6.13%，新能源汽车指数上涨3.39%，发电设备上涨2.96%，核电板块上涨1.39%，工控自动化上涨0.75%，风电板块下跌0.22%。本周行业重点信息：新能源汽车：蔚来2022年一季度营收99.1亿元，同比增长24.2%，连续八个季度正增