德邦证券：建筑材料行业周观点：基建稳增长发力，地产销售逐步回暖

周观点：根据30大中城市商品房成交面积，6月份以来加速回暖，尤其一线城市成交面积快速恢复，随着疫情的影响减弱，货币宽松下稳增长进入从政策端向实际需求落地最好的时间窗口，地产端的因城施策更加灵活，销售端率先恢复，拐点渐行渐近，而基建端资金与项目更加匹配落地更快，1-5月基建投资额（不含电力）累计同比6.7%，环比增速回暖，“地基”链压制的需求有望集中释放，首选消费建材龙头，行业β下行周期，消费建材龙头抗风险能力更强，有望走出α特征，加速提升市场份额。建议关注防水龙头东方雨虹、科顺股份，消防龙头青鸟消防，石膏板龙头北新建材等；同时关注玻纤结构性机会，近期风电招标及装机逐步回暖，拉动风电纱需求，而国内外汽车工业复苏，热塑纱需求紧俏，高端产品及出口端格局较好，关注低估值、高景气度的中国巨石与中材科技。消费建材：地产拐点渐行渐近，消费建材迎配置良机。地产与基建仍是稳增长中最重要的一环，疫情影响解除之后，是政策端向实际需求落地最好的时间窗口，地产端的因城施策更加灵活，以及基建端资金与项目更加匹配，落地更快，压制的需求有望集中释放，消费建材龙头集中度提升的趋势确定，增长依旧稳健，短期原材料上行给毛利