华西证券：汽车行业周报：政策刺激加码 持续看多汽车板块

本周数据：大宗价格持续下降主要原材料价格本周持续下降。汽车及供应链主要原材料冷轧普通薄板、热轧板卷、铝、铜、天然橡胶、聚丙烯本周均价环比分别-0.8%、-8.3%、-5.1%、-9.8%、-0.5%、-3.5%；近一个月均价环比分别-2.3%、-5.7%、-1.0%、-2.0%、+1.7%、+1.0%。本周观点：供给恢复+政策超预期落地优选整车+零部件汽车智能电动巨变，重塑产业秩序，看好汽车行业黄金十年。本月核心组合【伯特利、长安汽车、比亚迪、拓普集团、上声电子、新泉股份、文灿股份、春风动力】。乘用车：需求释放+优质供给加速。6月疫情逐步控制，前期压制需求开始释放，叠加政策刺激超预期落地，边际批零加速恢复。重庆车展于6月25日开启，重磅新车相继发布。由于北京车展延期，导致新车集中在今年下半年发布上市，重磅车型密集推出有望进一步撬动需求。坚定看好自主崛起，借助变革实现品牌向上和市占率提升，推荐【长安汽车、比亚迪、吉利汽车H、长城汽车】，受益标的【小康股份、小鹏汽车H、理想汽车H】。零部件：电动智能重塑产业秩序，基本面反转+新定点催化，坚定看多汽车零部件。短期，量增+份额提升共振驱动收入高