浙商证券：药明康德（603259）-公司2023H1业绩点评：CDMO再爆发，业绩&订单强劲

药明康德(603259)投资要点公司2023H1业绩强劲增长，CDMO再爆发，在手订单强劲。我们看好公司领先且独特的CRDMO/CTDMO商业模式驱动下，公司业绩高增长持续。业绩：主业高增长，在手订单也强劲2023年7月31日公司披露2023H1业绩。2023H1实现收入188.71亿（YOY+6.3%），经调整Non-IFRS归母净利润50.95亿（YOY+18.5%），2023Q2收入99.08亿（YOY+6.7%），经调整Non-IFRS归母净利润27.53亿（+22.4%）。2023H1经营活动产生的现金流量净额55.98亿，同比增长40.10%，显示公司较高的经营质量。2023Q2扣除新冠商业化项目主业收入YOY39.5%，展现主业更加强劲增长趋势（环比2023Q1主业增速显著提速）。订单也强劲：根据中报披露2023H1在手订单338.95亿，“剔除特定商业化生产项目，公司在手订单同比增长25%”。在较大订单体量下仍延续了高增长的态势，突出公司强大的获单能力。我们看好公司独特的α助力更强竞争力，全球布局、全产业链覆盖的优势等有望更好地赋能公司的全球客户，维持较为持久的增长趋势