国信证券：互联网行业2024年12月投资策略：港股互联网估值回落，重回高胜率布局区间

核心观点 11月行情回顾：11月恒生科技指数单月下跌3.2%。同期，纳斯达克互联网指数录得上涨，单月涨幅为9.2%。港股方面，金山软件、网易、金蝶国际为本月表现前三的股票，单月涨幅为16.7%、9.1%、7.7%，跑赢恒生科技指数20.0pct、12.3pct、11.0pct。美股方面，SEA、亚马逊、微博为本月表现前三的股票，单月涨幅为21.0%、11.5%、6.1%，跑赢纳斯达克指数14.8pct、5.3pct、-0.1pct。从市盈率看，恒生科技指数估值有下降：截至2024年12月2日，恒生科技指数PE-TTM为20.59x，处于恒生科技指数成立以来8.85%分位点。 人工智能动态：1）OpenAI：桌面版ChatGPT应用登录微软Windows，4o模型再升级；2）谷歌：Gemini发布iOS版APP，推出LearnAbout专注教育学习；3）苹果：升级SiriAI，支持读取屏幕、摘要内容、回答相关问题；4）微软：组建AIAgent生命系统，AIshell为命令行插入AI翅膀；5）Meta：重磅开源7B-SpiritLM，处理“音频+文本”多模态任务；6）Kimi：发布K0-m