华鑫证券：传媒行业周报：以AI为支点撬动国产应用新增量可期

投资要点 本周观点更新 在AI加持下文化传媒互联网应用的商业价值有望再次增强，AI从硬件到应用的螺旋震荡向上发展趋势不变。企业端，9月阿里云栖大会将举办，将构建AI驱动的技术基座、开拓AI应用场景的无限边界；政策端，2025年8月国务院推出深入实施“人工智能+”行动的意见。到2030年，我国人工智能全面赋能高质量发展，新一代智能终端、智能体等应用普及率超90%，政策护航有助于推动企业端的AI模型与应用迭代，后续也可关注DeepSeek新进展如AI智能体模型等，在AI应用端，可持续关注在陪伴板块、数字营销板块、内容板块的新品进展。 本周重点推荐个股及逻辑 给予传媒行业推荐评级。A股可关注，东方明珠600637（作为国有文化传媒集团排头兵，AI时代有望开启增长新引擎）；芒果超媒300413（关注新综艺《声鸣远扬》进展）；蓝色光标300058（预计2025年年化AI驱动收入将实现30-50亿元）；万达电影002739（暑假档后将迎国庆档，暑期档IP衍生品销售总额达1.06亿元，非票收入通过创新拉动创收）；汤姆猫300459（《汤姆猫总动员2》成汤姆猫海外新晋主力产品，关注后续AI新品供给）；