德邦证券：有色金属周报：万亿国债待落地，持续看好黄金投资机会

投资要点：本周核心关注中央财政增发万亿国债。10月24日，十四届全国人大常委会第六次会议明确中央财政将在今年四季度增发2023年国债1万亿元。下周重要数据发布:10月31日（周二09:30）中国10月官方制造业PMI；11月1日（周三22:00）美国10月制造业PMI；11月2日（周四02:00）美国联邦基金目标利率。工业金属：工业金属价格涨跌不一，关注枯水期电解铝减产情况。本周，SHFE铜、铝、铅、锌、锡、镍活跃合约期货收盘价分别变动1.1%、-0.1%、-0.9%、0.9%、-1.3%、0.0%，其中，锡价跌幅较多。展望后市，国内经济复苏预期下，工业金属整体需求或有提升。同时，第四季度云南进入枯水期，伴随云南地区来水减少，水电发力或将有所下行，电解铝存减产预期。建议关注电解铝等板块。能源金属：锂镍价格总体下跌，钴价格有所分化，短期关注能源金属板块的超跌反弹机会。（1）锂方面：本周锂精矿、碳酸锂、氢氧化锂价格下跌，金属锂价格持平。钴方面：硫酸钴、氧化钴价格上涨，金属钴下跌，四氧化三钴持平。镍方面：镍矿、镍金属、镍豆、镍板、硫酸镍价格全线下跌（2）锂钴镍价格持续下跌，短期关注能源金属板