东海证券：赛轮轮胎（601058）-公司简评报告：经营业绩稳固，持续推进全球战略布局

赛轮轮胎(601058) 投资要点 营收持续增长，业绩符合预期。2024年前三季度，公司实现总营业收入236.28亿元，同比+24.28%，实现归母净利润32.44亿元，同比+60.17%。Q3单季度，实现营业收入84.74亿元，同比+14.82%，环比+7.84%；归母净利润10.92亿元，同比+11.50%，环比-2.29%；扣非归母净利润10.74亿元，同比+11.37%，环比+3.59%。 克服成本端压力，产销量持续攀升。公司2024年第三季度实现轮胎产量/销量分别为1921.63/1933.39万条，同比+17.61%/+22.81%，受产品结构变化等因素影响，公司轮胎产品的平均价格同比下降5.55%，环比增长0.36%。三季度天然橡胶、合成橡胶、炭黑、钢丝帘线四项主要原材料总体价格同比增长15.08%，环比增长1.77%，成本端压力下，公司毛利率同比仅降低0.1个百分点。此外，公司计划自2024年11月1日起对PCR四品牌部分产品价格及促销政策进行调整，预计上调幅度3%-5%，持续分担成本端压力。 持续推进全球化布局，积极开展海外项目。三季度公司海外工厂进展有：1）9月份印