海通国际：王府井（600859）-公司季报点评：免税高增，奥莱、购物中心保持韧性

王府井(600859) 投资要点： 公司发布2024年三季报。2024年三季度公司实现收入24.64亿元，同比下降14.61%；归母净利润1.34亿元，同比增长2.53%；扣非归母净利润0.39亿元，同比下降70.54%。摊薄每股收益0.118元，加权平均净资产收益率0.675%。 简评及投资建议。 1.2024年三季度收入同比下降14.61%，综合毛利率降1.09pct至38.29%。2024年前三季度公司实现收入85亿元，同比下降8.27%，其中3Q实现收入24.64亿元，同比下降14.61%。前三季度综合毛利率降0.98pct至40.17%，其中3Q综合毛利率降1.09pct至38.29%。前三季度，各业态总体客流均实现同比小幅增长。 （A）分业态，1-3Q24百货收入32.42亿元，同比下降15.45%；购物中心收入22.54亿元，同比下降1.58%；奥特莱斯收入16.5亿元，同比增长4.37%；专业店收入10.78亿元，同比下降4.97%；免税收入2.04亿元，同比增长68.62%。 （B）分地区，1-3Q24华南收入3.12亿元，同比增长13.64%，主因区域内新增门店尚处