中泰证券：阿特斯2024年半年报点评：全年储能出货预期上调，美国电池组件产能稳步推进

阿特斯(688472) 投资要点 2024年半年度业绩亮眼。公司发布2024年半年报，报告期内实现营收219.6亿元，同比减少15.9%，归母净利12.4亿元，同比减少35.6%，扣非归母净利12.3亿元，同比减少28.8%；2024Q2实现营收123.6亿元，同比减少13.4%，归母净利6.6亿元，同比减少34.3%，扣非归母净利5.9亿元，同比减少37.4%。 光伏组件盈利强劲，储能业务带来增量。组件方面，2024H1出货14.5GW（Q1/Q2分别6.3/8.2GW），营收155亿元，交付均价1.07元/w，贡献利润5亿元（Q1/Q2分别2.8/2.2亿元），单瓦净利3.4分（Q1/Q2分别4.4/2.7分），存货减值6.4亿元（Q1/Q2分别2.3/4.1亿元），主要为组件及原材料降价导致，加回后预计组件业务贡献利润11.4亿元，单瓦净利7.9分（Q1/Q2分别8.1/7.7分），储能方面，2024H1交付大储2.6GWh（Q1/Q2分别约1.0/1.6GWh），营收40.8亿元（Q1/Q2分别18.7/22.1亿元），均价1.57元/Wh(Q1/Q2分别为1.87/1.38元