国投证券：电子行业周报：ASML中国大陆收入增长显著，台积电指引AI需求强劲

ASML24Q1新增订单不及预期，中国大陆收入占比大幅提升：4月17日，ASML发布24Q1财报，实现收入52.9亿欧元（YoY-21.6%QoQ-26.9%），毛利率51.0%，同环比持平。系统销售收入下降至39.7亿欧元（YoY-25.8%，QoQ-30.2%），共售出70台光刻机（EUV11台），主要由于非中国区客户对光刻机需求放缓，而中国大陆地区收入达到19亿欧元（YoY+41%，QoQ-14%），收入占比提升至49%（QoQ+10pct），反映了中国半导体市场对于光刻设备的强劲需求，以及中国市场在全球半导体产业链中日益重要的角色。公司一季度新增订单为36.1亿欧元，远低于路透社分析师调查预期的54亿欧元。公司指引24Q2收入57-62亿欧元，毛利率50%-51%，预计全年收入将与2023年基本持平，2025年有望强劲增长。国内晶圆厂仍保持相对高水平的资本投入，这将拉动光刻机以及其他配套半导体设备的需求。4月12日国内半导体设备龙头北方华创发布一季度业绩预告，预计收入及归母净利润同比将高速增长，按指引中值测算净利率为19.2%，同比提高3.2pct，盈利能力持续提高。根据SEM