开源证券：可孚医疗（301087）-公司信息更新报告：2024Q3收入利润符合预期，线上增长依旧强劲

可孚医疗(301087) 2024Q3业绩符合预期，2024Q4业绩可期，维持“买入”评级 公司2024Q1-Q3实现营收22.49亿元（yoy+5.87%），归母净利润2.52亿元（yoy+4.12%），其中2024Q3实现营收6.9亿元（yoy+14.09%），归母净利润0.67亿元（yoy+55.51%），扣非净利润0.53亿（yoy+123.78%）；2024Q1-Q3毛利率为51.38%（+6.02pct），净利率11.2%（-0.21pct）；分费用，销售费用31.65%（+6.92pct），管理费用4.26%（-0.07pct），研发费用3.09%（-0.64pct），考虑公司正横向扩品类纵向升级迭代和提升自产比例，但当前国内宏观消费有一定压制影响，我们下调2024-2026年的盈利预测，预计2024-2026年归母净利润为3.60/4.50/5.61亿元（原值4.00/5.00/6.25亿元），对应EPS分别为1.72/2.15/2.68元/股，当前股价对应P/E分别为22.7/18.2/14.6倍，公司收入利润正处稳健增长阶段，随消费复苏和助听器连锁业务扭亏为盈，公司