国金证券：超捷股份（301005）-营收环比改善，看好24年业绩反转

超捷股份(301005)业绩简介1月30日，公司发布23年全年业绩预告，23年全年实现收入4.88～4.98亿元（同比+3.8%～6.0%），单四季度实现收入1.52～1.62亿元（同比+13%～20%）；23年全年实现归母净利润为0.21～0.32亿元（同比-49%～-66%）。经营分析多因素影响，23年全年业绩承压。根据公告，23年公司全年归母净利有所下滑，主要因素为：1）募投项目投产使用导致折旧摊销费用明显增长：根据23年中报，公司固定资产折旧达到0.15亿元（同比+150%），23年固定资产折旧摊销大幅增长影响业绩释放；2）子公司订单下滑：控股子公司成都新月订单减少，对业绩产生一定影响；3）费用大幅提升：人员费用增多，生产效率阶段性偏低，导致管理费用、销售费用有所提升，一定程度影响业绩。营收环比改善，看好24年迎来业绩拐点。23Q4公司预计实现营收为1.52～1.62亿元，环比+11.8%～19.1%，主要得益于四季度汽车、航空航天部分订单顺利交付；随着公司在汽车领域逐步打开墨西哥市场、在航空航天领域订单逐步交付，我们看好24-25年营收规模高速增长，规模效应有望持续显现，预计