开源证券：东方电气（600875）-公司信息更新报告：Q3业绩符合预期，毛利率环比显著改善

东方电气(600875) Q3业绩符合预期，毛利率环比显著改善 东方电气发布2024年三季报，公司2024前三季度实现营业收入478.5亿元，yoy+6.9%，实现归母净利润26.3亿元，yoy-9.9%，实现扣非归母净利24.7亿元，yoy-8.2%。其中2024Q3公司实现营收143.9亿元，yoy-3.1%，qoq-21.8%，实现归母净利9.33亿元，yoy+2.6%，qoq+18.8%，扣非归母净利8.35亿元，yoy-4.1%，qoq+44.2%，当季计提资产减值0.53亿元，实现其他收益与投资净收益分别为0.98/0.56亿元。2024Q3毛利率/净利率分别为16.6%/6.8%，分别环比+4.0/+2.3pct，销售/管理/研发/财务费用率分别为2.4%/4.7%/4.5%/0.1%，分别环比+0.4/+1.3/+0.5/+0.0pct。公司业绩符合预期伴随公司在手订单持续交付，我们维持此前盈利预测，预计公司2024-2026年归母净利润为36.7/47.2/50.5亿元，EPS为1.18/1.51/1.62元，对应当前股价PE为12.8、9.9、9.3倍，对应当前股价