国金证券：银轮股份（002126）-业绩符合预期，开拓新领域打开未来发展空间

银轮股份(002126)业绩简评2023年8月25日，公司披露2023年半年报：1H23，公司实现营收53亿元，yoy+36%；归母净利润2.9亿元，yoy+117%，扣非归母净利润2.6亿元，yoy+178%。经营分析业绩符合预期，盈利能力持续增强。2Q23，公司实现营收27亿元，yoy+49%，qoq+6%；归母净利润1.6亿元，yoy+159%，qoq+25%；扣非归母净利润1.5亿元，yoy+164%，qoq+35%；销售净利率6.8%，环比+1.3pct，主要系公司降本控费效果明显。全球化布局生产基地，扩大客户覆盖面，提高响应速度。目前公司在浙江、上海、四川、山东、湖北、江苏、广东、广西、江西等地建有子公司和生产基地，并在墨西哥、美国、瑞典、波兰等建有研发分中心和生产基地。1）西安基地：开拓新能源品牌新客户。此基地预计有望配套头部品牌车企，计划2023年10月开始运营投产，预计24年实现收入2.8亿元。2）墨西哥：主要配套北美客户新项目、商用车和非道路客户，产品主要为空调箱、冷却模块、液冷板等，预计银轮蒙特雷公司2025年预计销售收入16.75亿元人民币。公司产品延展性强，应