开源证券：涪陵榨菜（002507）-公司信息更新报告：改革成效显现，Q3盈利拐点如期来临

涪陵榨菜(002507) 公司发布2024年三季报，收入利润符合预期 公司披露2024年三季报。2024年Q1-Q3公司营收/归母净利润分别为19.6/6.7亿元（同比+0.6%/+1.7%），其中2024Q3公司营收/归母净利润分别为6.6/2.2亿元（同比+6.8%/+17.9%）。收入利润符合预期。我们维持此前盈利预测，预测2024-2026年归母净利润8.8/9.6/10.6亿元（同比+6.2%/+9.7%/+10.6%），EPS为0.76/0.83/0.92元，当前股价对应PE19.7/17.9/16.2倍，考虑到公司改革成效显现，维持“买入”评级。 改革成效显现，2024Q3收入扭转下滑态势 由于商超需求疲软叠加公司改革短期影响，2023Q2-2024Q2公司营收连续5个季度同比下滑，2024Q3公司扭转下滑态势，营收同比增长6.8%，我们认为主要系公司改革成效显现：（1）公司2023年初推出定位2元价格带的60g产品，对公司整体价格带进行补充，成效较好；（2）公司于2024Q3根据产品优化进度逐步对终端提供销售政策支持、制定“定向爆破”规划项目，拉动终端销售。 成本红利如