国信证券：建筑建材行业双周报（2025年第12期）：“反内卷”与城市更新共振，建筑建材供需格局有望改善

核心观点 “反内卷”与城市更新共振，建筑建材供需格局有望改善。7月7日国资委与全国工商联联合发布行业倡议，33家建筑企业共同抵制"内卷式"竞争，推动行业从"关系竞争"转向以科技创新、工程质量为核心的健康赛道。国家发改委发文指出推动新型城镇化高质量发展，其中提及以“两重”、“两新”资金使用为抓手，加大新型城镇化重点领域投入。在政策的积极引导下，建筑建材行业在供给端有望凝聚共识、有序竞争，在需求端有望受益于城市更新增量需求释放，总体供需格局有望边际改善。 重点板块数据跟踪： 1）水泥：全国水泥价格上周环比跌0.4%，安徽、湖北、陕西等地降10-20元/吨。7月上旬虽受资金、高温及台风影响，但需求趋稳，重点企业出 货率维持43%。因部分地区价格触底，整体降幅收窄。宁夏、长三角、 重庆等地计划推涨，但受淡季制约，预计后期价格将延续小幅震荡调整。2）玻璃：上周国内浮法玻璃价格主流持稳，零星小涨，成交尚可。部分提涨刺激中下游补货，带动成交增量。供需矛盾仍存，厂家以出货为主。短期补货需求增加，但订单改善有限，中下游仍偏谨慎。现货缺乏明显驱动，预计短市主流持稳。期货高位运行，关注其对现货影响。光伏玻璃