开源证券：鼎龙股份（300054）-公司信息更新报告：2023H1业绩承压，产品推新前景可期

鼎龙股份(300054)2023H1业绩承压，产品推新，前景可期，维持“买入”评级公司发布2023年半年报，2023H1实现营收11.59亿元，同比-11.67%；归母净利润0.96亿元，同比-50.70%；扣非归母净利润0.68亿元，同比-60.91%；毛利率33.83%，同比-4.04pcts。计算得2023Q2单季度实现营收6.13亿元，同比-17.52%，环比+12.06%；归母净利润0.61亿元，同比-50.33%，环比+76.02%；扣非归母净利润0.47亿元，同比-56.18%，环比+124.62%，毛利率33.11%，同比-3.89pcts，环比-1.53pcts。短期半导体周期复苏较慢，下游需求承压，我们下调2023-2025年业绩预测，预计2023-2025年归母净利润为4.07（-0.86）/5.99（-1.09）/8.16（-1.03）亿元，对应EPS为0.43（-0.09）/0.63（-0.12）/0.86（-0.11）元，当前股价对应PE为59.1/40.2/29.5倍，我们看好公司新产品持续推新带来的成长潜力，维持“买入”评级。短期受景气度影响业绩承压，新