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中银证券:北京银行(601169)-量&价回升,改善可期

发布者:wx****23
2023-11-01
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金融科技 中银证券
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中银证券:北京银行(601169)-量&价回升,改善可期.pdf
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北京银行(601169)北京银行前3季度归母净利润同比增长4.5%,营收同比下降3.2%,同比仍略显压力。3季度,息差环比上升,规模增长提速,存量风险持续出清。随着公司历史包袱缓解,业绩压力将大幅缓解,零售、数字化转型成效或也将逐步显现,财务表现或进一步提升。目前公司2023年PB0.39X,股息率7.1%,积极看好公司后续表现,维持对公司的增持评级。支撑评级的要点盈利、营收增速略缓北京银行前3季度归母净利润同比增长4.5%,增速较上半年略缓0.4个百分点,营业收入同比下降3.2%,降幅较上半年扩大1.6个百分点,业绩同比贡献主要来自于规模和拨备,压力来自息差、成本。ROAE11.05%,同比略降0.20个百分点。3季度末核心一级资本充足率9.25%,同比下降71bp。测算3季度息差环比回升,成本优势持续巩固前3季度净利息收入同比下降3.8%,降幅较上半年略缓0.1个百分点。3季度息收入边际改善,3季度单季降幅为3.7%,降幅较上季度收窄0.7个百分点。息差环比上升,测算3季度单季净息差1.58%,环比上季度上升7bp。测算3季度生息资产收益率3.74%,环比升5bp,负债成本率2.1

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