中银证券：吉比特核心产品收入环比企稳，加大研发投入

吉比特(603444) 吉比特24Q1营业收入9.27亿元，同比-18.97%；归母净利润2.53亿元，同比-17.35%；扣非后归母净利润1.98亿元，同比-29.45%。吉比特核心游戏收入环比企稳；已发行新游有望后续贡献业绩增量；优质产品储备丰富，有望贡献业绩增量。维持买入评级。 支撑评级的要点 新游尚未贡献利润，老产品流水环比企稳。24Q1《问道手游》营收及投入同比减少，利润同比有所减少，根据七麦数据，《问道手游》iOS畅销榜排名平均排名在40名左右，环比企稳；《一念逍遥（大陆版）》营收及利润均同比大幅减少；2023年8月上线的《飞吧龙骑士》同比贡献增量营收，接近盈亏平衡；《不朽家族》《神州千食舫》于24Q1上线，两款游戏最高均来到iOS畅销榜100名左右；《超进化物语2》《皮卡堂之梦想起源》于2023年12月上线，两款游戏最高来到畅销榜50名左右；《航海王：梦想指针》已于2024年4月1日上线，最高来到畅销榜23名。24Q1公司境外收入合计1.39亿元，同比+146.68%。本期境外发行《飞吧龙骑士（境外版）》、《MonsterNeverCry（欧美版）》，端游《重装前哨》于2