海通国际：计算机2025年9月研究观点：“人工智能十”行动文件印发，AI应用紧跟算力浪潮

本报告导读： 8月，国务院印发《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，国产算力龙头寒武纪25H1收入暴增4348%，阿里重申三年内AI资本开支达3800亿。看好AI应用紧跟算力浪潮加速落地。 投资要点： 投资建议：国务院近日印发的《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》进一步为推动人工智能规模化应用和商业化落地提供了政策支撑，同时国产算力龙头寒武纪25H1收入暴增4348%，阿里重申三年内AI资本开支达3800亿，我们看好国产算力浪潮下AI应用落地持续加速。我们持续看好计算机板块，建议关注标的：金蝶国际、金山办公、新大陆、日联科技、朗新集团、道通科技、汉得信息，相关标的：中科曙光。 8月27日，国务院印发《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，人工智能政策支持与产业共振。《意见》总体要求2027年新一代智能终端、智能体等应用普及率超70%，2030年普及率超90%，2035年全面步入智能经济和智能社会发展新阶段。通过提升模型基础能力、加强数据供给创新、强化智能算力统筹、优化应用发展环境、促进开源生态繁荣、加强人才队伍建设、强化政策法规保障、提升安全能力水平等多方面举措强化AI基础支