开源证券：中颖电子（300327）-公司信息更新报告：季度经营拐点或已显现，多款新品进展顺利

中颖电子(300327)公司二季度业绩环比回升明显，维持“买入”评级公司2023年H1实现营业收入6.3亿元，YoY-30.3%；实现归母净利润8562.2万元，YoY-66.5%；毛利率36.6%，YoY-11.5pcts。其中2023Q2实现营收3.4亿元，YoY-22.5%，QoQ+17.6%；实现归母净利润5143.8万元，YoY-59.5%，QoQ+50.5%，毛利率34.6%，YoY-14.6pcts，QoQ-4.2pcts。受到市场竞争加剧和需求复苏较弱的影响，我们小幅下调公司盈利预测，预计2023/2024/2025年归母净利润为2.53/3.55/4.67亿元（前值为3.33/4.07/5.28亿元），预计2023/2024/2025年EPS为0.74/1.04/1.37元（前值为0.97/1.19/1.54元），当前股价对应PE为35.0/24.9/19.0倍。公司季度经营情况回升明显，营收利润均有显著改善，环比经营拐点或已显现，维持“买入”评级。工控类MCU价格逐渐企稳，静待下游需求恢复公司在工业控制领域的产品主要为智能家电、变频电机的微控制器芯片和锂电池管理芯片