国投证券：旭升集团（603305）-2024Q1业绩符合预期，大客户依赖减少

旭升集团(603305) 事件：公司于2024年4月26日发布2023年年报及2024年一季报，2023年公司营收48.34亿元，同比+8.54%；实现归母净利润7.14亿元，同比+1.83%。2024Q1公司实现营营收11.39亿元，同比-2.91%；实现归母净利润1.57亿元，同比-18.49%。 2023年收入稳增长，前五大客户集中度下降 2023年公司营收48.34亿元，同比+8.54%，收入符合预期，1）分散度提升，公司前五大客户收入占比持续下降，从2021年的66.2%下降至2023年的56.23%，公司对大客户的依赖程度降低；2）品类横向拓展，2023年已实现了储能产品壳体的批量化供货。 2023年实现归母净利润7.14亿元，同比+1.83%。2023年公司毛利率24%，同比提升0.1pct，净利率为14.72%，同比下降1pct，净利率下降主要受期间费用率影响。2023年公司期间费用率6.85%，同比+0.68pct，其中管理费用同比+0.7pct，主要系本期职工薪酬等费用较上年同期有所增加所致，但是公司总体期间费用率处于较低水平。 2024Q1公司业绩符合预期，特斯拉