东吴证券：中矿资源（002738）-2024年半年报点评：Q2汇兑影响减弱，单吨成本大幅下降

中矿资源(002738) 投资要点 公司中报业绩符合预期。公司24年H1营收24亿元，同减33%，归母净利4.7亿元，同减69%，其中24年Q2营收13亿元，同减15%，环增15%，归母净利2.2亿元，同减47%，环减15%，扣非净利2.2亿元，同减44%，环减5%，毛利率45%，同环比-5pct/+7pct，业绩符合市场预期。 24Q2锂盐销量环增10%，生产成本大幅下降。出货端，24H1公司锂盐产量1.7万吨，销量1.68万吨，超过去年全年以自有矿为原料实现的销量，其中Q2销量8800吨左右，环增10%左右；公司合计拥有6.6万吨电池级锂盐产能，我们预计24全年销量有望达到4.5-5万吨，同增160-200%。盈利端，24Q2锂盐销售均价近10万元/吨，单吨生产成本从Q1的6万元降至Q2的5.3万元，贡献毛利3.4亿元，环增19%。 24Q2汇兑影响大幅减弱，Bikita不含税全成本降至6.8万元，锂辉石产量提升有望进一步降本。津巴布韦Bikita矿山24H1生产锂辉石精矿近14万吨，化学级透锂长石近9万吨，技术级透锂长石1.5万吨；当前锂价下优先使用锂辉石，7月锂辉石精矿月产量达