国海证券：钢铁与大宗商品行业周报：油矿筹码再轮动，估值水平是核心

投资要点 美联储鹰派信号与通胀数据“掐架”，市场情绪“变脸”快。本周海外经济数据偏淡，美国5月新屋销售总数年化61.9万套，为2023年11月以来新低（预期/前值65.0/69.8万套）；美国初请失业金人数为23.3万人，低于前值（预估/前值为23.0/23.9万人）。市场关注点则是集中在美联储官员讲话上。6月25日-27日期间，美联储理事鲍曼重申鹰派立场：目前还存在一定的通胀上行风险，并非降息的适宜时机，预计2024年不会有任何降息行动。期间，美元指数 上行，6月26日突破106。6月28日，美国5月PCE物价指数公布，同环比下滑，市场又重拾降息预期。总体上美联储维持审慎立场，短期内利率维持高位仍是既定事实。欧元区6月经济信心略有下滑，2024年6月，欧元区和欧盟的经济信心指数（ESI）均下降0.2点，欧元区跌至95.9，欧盟跌至96.4。 国内方面，根据国家统计局，2024年1-5月全国规模以上工业企业实现利润总额27543.8亿元，同比增长3.4%；5月规上工业企业利润，同比增长0.7%，未能延续上月改善态势（+4.0%）。本周中国各年限国债收益率持续下行，6月28日10年期国债