中航证券：奥普光电（002338）-长光宇航业绩兑现超预期，子公司引战进一步拓宽下游空间

奥普光电(002338) 公司4月26日公告，2023年公司营收（7.73亿元，+23.34%），归母净利润（0.87亿元，+5.91%），扣非归母净利润（0.66亿元+17186.29%），毛利率（34.93%，+4.99pcts），净利率（15.94%，-0.63pcts） 公司2024年一季度公司营收（1.72亿元，-9.26%），归母净利润（0.17亿元，-18.88%），扣非归母净利润（0.14亿元，-25.76%）毛利率（34.32%，-4.08pcts），净利率（13.52%，-3.18pcts）公司2023年营收实现快速增长，归母净利润稳定增长，毛利率水平进一步提升。公司业绩增长主要系复合材料业务板块（子公司长光宇航首次全年并表）营收（2.89亿元，+150.08%）高速增长所致同时长光宇航2023年扣非归母净利润业绩承诺（承诺金额不低于6500万元，实现金额9255.06万元，完成率142.31%）超额兑现从公司存货（4.24亿元，+0.42%）稳中有升、2024年预计关联交易金额（3.82亿元、较2023年实际发生金额增长16.77%）快速增长等数据来看，公司未来整