民生证券：外服控股（600662）-2023年半年报点评：外包业务增速亮眼，持续推动数字化转型

外服控股(600662)事件：外服控股发布2023年半年报。1）业绩：2023H1公司实现营业收入92.09亿元/yoy+35.70%；归母净利润为3.45亿元/yoy+7.07%；扣非归母净利润为2.59亿元/yoy+2.01%。2）盈利能力：1H23实现毛利率10.38%/-2.47pcts，净利率4.29%/-0.94pcts，2Q23实现毛利率11.25%/-3.33pcts，净利率4.21%/-0.79pcts。外包增速亮眼，提升产品专业能级。1）人事管理业务和人才派遣业务：2023H1人事管理营收为5.97亿元/yoy-1.32%；人才派遣营收为7016.06万元/yoy-1.46%。虽然今年上半年面临整体经济环境不确定性增加、客户用工需求下降等挑战，但公司通过市场深度挖掘和竞争性营销新增7家千人项目、赢得17家300人以上竞争性营销客户；2）薪酬福利业务：2023H1营收为8.69亿元/yoy+11.2%。今年上半年公司加大营销力度，新增21个千人以上项目，上线全新商业福利“绘幸福”平台，全方位提供弹性福利解决方案；3）招聘及灵活用工业务：今年上半年营收达到5.37亿元/