开源证券：芒果超媒（300413）-公司信息更新报告：会员数再创新高，优质内容释放或推动业绩修复

芒果超媒(300413) 核心主业稳健发展，看好后续优质内容释放，维持“买入”评级 2024年前三季度公司营业收入为102.78亿元（同比-0.85%），归母净利润为14.44亿元（同比-18.96%）；2024Q3公司营业收入为33.18亿元（同比-7.14%），归母净利润为3.80亿元（同比-27.41%），主要系企业所得税政策调整影响。我们维持2024-2026年盈利预测，预测2024-2026年归母净利润分别为19.18/21.80/23.81亿元，对应EPS分别为1.03/1.17/1.27元，当前股价对应PE分别为26.1/23.0/21.1倍，我们看好优质内容释放叠加消费预期改善驱动业绩增长，维持“买入”评级。 头部内容拉新作用明显，会员数再创新高，出海业务亮眼 会员业务增长亮眼，《歌手2024》拉新效果显著，带动芒果TV国际APP新增1853万的用户，2024年国际APP有望实现2.6亿用户目标，国内APP平台有效会员超7000万（截至2024年10月），再创新高。费用方面，2024前三季度销售费用为12.2亿元，同比下降24.19%，管理费用为2.57亿元，同比下降3