开源证券：通富微电（002156）-公司信息更新报告：Q2营收环比增长，毛利率有所改善

通富微电(002156)公司2023Q2营收环比增长，维持“买入”评级公司2023年H1营收99.08亿元，YoY+3.56%；归母净利润-1.88亿元，YoY-5.53亿元；扣非净利润-2.61亿元，YoY-5.72亿元；毛利率为10.42%，YoY-5.57pcts。由于美元兑人民币汇率在2023Q2升值超过5%致使公司产生汇兑损失，导致减少归母净利润约2.03亿元，如剔除汇率波动影响，2023H1归母净利润为正。2023Q2公司实现营收52.66亿元，YoY+3.96％，QoQ+13.45%；归母净利润-1.92亿元，YoY-3.93亿元，QoQ-1.97亿元，扣非归母净利润-2.16亿元，YoY-3.83亿元，QoQ-1.7亿元。毛利率为11.27%，YoY-5.86pcts，QoQ+1.82pcts。考虑到下游需求仍在缓慢复苏过程中，我们下调公司盈利预测，预计2023/2024/2025年归母净利润为4.12/9.75/15.23亿元（前值为9.34/12.27/16.73亿元），预计2023/2024/2025年EPS为0.27/0.64/1.01元（前值为0.62/0.8