开源证券：存款定价深度报告（二）：厘清：定价自律与EPA考核

存款利率监管历程：从约束存款利率上限到引导存款执行利率 厘清存款利率概念：官网利率、执行利率、内部授权利率上限、利率自律上限（1）存款利率自律上限：由存款基准利率+加点确定，是监管规定的银行存款利率最大值。（2）存款内部授权利率上限：各银行自己定的内部利率上限，低于存款利率自律上限，银行各级分支机构权限不同。（3）存款官网利率：官网存款利率变动幅度会通过内部授权利率上限传导至存款执行利率，一般来说，存款内部授权利率上限的变动幅度与官网存款利率变动幅度相同。（4）存款执行利率：银行实际揽存的利率，高于官网挂牌利率，低于内部授权利率上限。从监管引导银行存款利率下降的思路来看，经历了从约束存款利率上限到指导存款执行利率，从正向激励到引导银行统一行动的过程。 EPA和MPA同时对存款定价行为形成有效约束 EPA中“定价行为”考核频率为季度，直接应用于MPA考核。EPA考核频率为年度，但为配合MPA考核，“定价行为”考核为季频。具体来看，“定价行为”包含竞争行为、各项存款付息率偏离度两项，2023年新增存款利率市场化定价情况扣分项。竞争行为是定价行为的一票否决项，若竞争行为不合格：1、金融机构本