开源证券：中国黄金（600916）-公司信息更新报告：渠道扩张稳步推进，培育钻石产品亮相展销大会

中国黄金(600916)公司2023年前三季度营收同比+15.8%、归母净利润同比+20.7%公司发布三季报：2023Q1-Q3实现营收413.14亿元（+15.8%）、归母净利润7.41亿元（+20.7%）；2023Q3实现营收117.46亿元（+13.4%），归母净利润2.04亿元（+16.5%）。我们认为，公司作为国字头品牌，全产业链布局深筑黄金品类竞争优势，发力培育钻石赛道则有望打开新成长空间。我们维持盈利预测不变，预计公司2023-2025年归母净利润为9.99/11.99/13.88亿元，对应EPS为0.59/0.71/0.83元，当前股价对应PE为17.5/14.6/12.6倍，维持“买入”评级。多地区营收实现较快增长，盈利能力同比有所提升公司营业收入分地区来看，2023Q1-Q3华北/华东/华南/华中/西南/东北/西北地区分别实现营收72.00/195.86/44.73/32.87/28.33/15.83/20.52亿元，同比分别+0.9%/+10.4%/+92.0%/+19.4%/+20.9%/+6.0%/+21.6%，所有地区均实现正向增长，其中华南地区增长明显。盈