华安证券：通富微电（002156）-行业逐渐复苏，大客户业务助推成长

通富微电(002156) 主要观点： 事件 2024年4月12日，通富微电公告2023年报报告，2023年公司实现营业收入222.7亿元，同比增长3.9%；实现归母净利润1.7亿元，同比下降66.2%；实现扣非归母净利润0.6亿元，同比下降83.3%。对应4Q23公司单季度收入63.6亿元，同比增长4.1%，环比增长6.1%；单季度归母净利润2.3亿元，同比增长823.3%，环比增长87.9%；单季度扣非归母净利润2.2亿元，同比扭亏，环比增长115.5%。 2024年4月26日，公司公告2024年一季报，公司一季度实现收入52.8亿元，同比增长13.8%；实现归母净利润0.98亿元；实现扣非归母净利润0.95亿元，同比扭亏。 行业逐渐复苏，业绩修复进行时 2023年公司收入222.7亿元，同比增长3.9%，其中每个季度收入同比都有所增长，对比行业内公司来看，全球前十大封测企业2023年营收普遍下降，公司收入能够有所增长，体现出自身经营上的韧性。从毛利率情况来看，公司2023年毛利率11.7%，同比下降2.2pct，主要是行业景气处于逐步复苏阶段，传统业务产能利用率逐渐修复所致，从逐季