首创证券：申通快递（002468）-公司简评报告：业务量高增份额提升，降本控费效果显著

申通快递(002468)核心观点事件：公司发布2023半年报。公司2023H1实现营业总收入190.86亿元，同比+27.58%；实现归母净利润2.18亿元，同比+15.73%；扣非后归母净利润2.18亿元，同比+31.72%。其中，公司2023Q2实现营业总收入103.42亿元，同比+32.46%；实现归母净利润0.85亿元，同比+3.86%；扣非后归母净利润0.92亿元，同比+28.63%。业务量增速亮眼，市场份额稳步提升。上半年全国快递服务企业业务量完成595.24亿件，同比增长16.22%，公司业务增速大幅领先，市场份额进一步提升。上半年，公司完成快递业务量77.20亿件，同比增长35.92%，市场占有率为12.97%，同比上升1.88pct。产品结构调整，单票价格下滑。23年上半年，公司快递服务业务收入181.74亿元，快递服务单票收入2.35元/票，同比下降0.21元/票，主因2023年公司主动调整优化产品结构，轻量化小件占比提升，同时伴随宏观经济复苏、供应链恢复通畅，公司根据市场情况调整与网点的结算政策。产能爬坡叠加精细化管理，降本控费效果显著。公司2023H1综合毛利率