国联证券：建设银行（601939）-息差降幅收窄，利润增速由负转正

建设银行(601939) 投资要点 建设银行发布2024年三季报，前三季度公司实现营业收入5690.22亿元，同比-3.30%。实现归母净利润2557.76亿元，同比+0.13%。 净利润增速转正，规模扩张贡献度提升 2024Q1-Q3公司营收同比增速较2024H1+0.27pct，主要系公司其他非息收入表现边际改善。2024Q1-Q3公司实现其他非息收入430.61亿元，同比+71.50%，增速较2024H1+15.74pct，其他非息收入增速明显提升主要系去年同期公允价值变动损益基数较低。2024Q1-Q3公司归母净利润增速较2024H1+1.93pct，主要系生息资产规模扩张及拨备反哺贡献度边际有所提升。从业绩归因来看，2024Q1-Q3生息资产规模、净息差、其他非息收入、拨备计提对净利润的贡献度分别为+9.71%、-15.61%+3.33%、+3.20%，较2024H1分别+1.61pct、-2.34pct、+0.63pct、+1.26pct。 息差降幅收窄，票据冲量较明显 截至2024Q3末，公司贷款余额为25.70万亿元，同比+8.87%，增速较2024H1-1.15pct