国海证券：兖矿能源（600188）-点评报告：二季度兖澳产量环比略降，但销量及售价环比略增，经营愈发稳健

兖矿能源(600188) 事件: 2024年7月18日，兖矿能源发布公告：境外控股子公司兖煤澳大利亚发布2024年第二季度产量销量报告，第二季度兖煤澳大利亚实现商品煤产量（权益份额）820万吨，同比-4%；商品煤销量（权益份额）860万吨，同比+1%，平均实现价格181澳元/吨，同比-20%。2024年上半年，公司实现商品煤产量（权益份额）1700万吨，同比+18%；商品煤销量（权益份额）1690万吨，同比+18%，平均实现价格180澳元/吨，同比-35%。 投资要点: 雨水影响二季度产量下滑，但环比下降幅度有限，销量环比略增。受降雨天气影响，兖煤澳大利亚2024年Q2商品煤产量实现820万吨，同比-4%，环比-7%。分煤矿来看，二季度沃克山和亨特谷煤矿的原煤产量环比改善明显，分别实现420万吨、270万吨，环比分别+24%、+17%，其中沃克山系揭露出多个煤质较好的煤层导致；莫拉本煤矿因5月进行工作面搬迁导致产量环比下滑，原煤产量实现490万吨，环比-18%，该工作已于6月完成，有望在下半年贡献增量。全年生产来看，公司维持2024年权益商品煤产量目标3500-3900万吨，较2023