浙商证券：中国平安2023年半年报点评：寿险NBV大幅增长，分红继续提升

中国平安(601318)投资要点业绩概览23H1，中国平安归母净利润698.41亿元，同比-1.2%；归母营运利润819.57亿元，同比-5.0%；年化ROE、营运ROE分别15.4%、18.2%，同比-1.4pc、-3pc；寿险NBV259.6亿元，同比+32.6%（重述后为+45%）；产险综合成本率（COR）98%，同比+0.9pc；EV1.49万亿元，相比年初+4.9%；中期股息每股0.93元，同比+1.1%，继续提升；总体符合预期。核心关注1、寿险：新单保费驱动NBV大增（1）NBV：23H1，寿险NBV的大增来自于新单保费驱动，新保规模1139.01亿元，同比增长49.6%；平安新业务价值率22.8%，同比下降2.9pc（重述后为-0.7pc），主要受到代理人渠道价值率下降所致。（2）渠道：23H1，平安代理人渠道及银保渠道均强劲增长，同比+29.6%、+166.4%（重述后为+43%、+174.7%）。①代理人：23H1末，队伍规模37.4万，相比去年末下降16%，23H1月均人数同比-26.3%；产能实现大幅提升，人均每半年NBV同比+76.1%（重述后为+94.3%），