中泰证券：银行2024年2季度经营数据：净息差1.54%，净利润同比+0.36%；息差企稳，不良改善

投资要点 资产质量：行业不良贷款额率双降，不良净生成率环比改善，关注类占比有所提升。2Q24末全银行业不良贷款规模为3.34万亿，环比1Q24末下降272亿元，主要源于二季度不良生成的下行以及核销力度的提升；不良率1.56%，环比下行3bp；各类银测算2Q24银行业加回核销后单季不良净生成率和全年累计不良净生成率分别为0.58%/0.69%，较1Q24环比-20bp/-9bp。行业拨备覆盖率有所提升，主要源于国有行和城农商行的贡献。2Q24末，银行业整体拨备覆盖率209.32%，环比提升4.78个百分点；拨贷比3.26%，环比持平。 净息差：环比企稳，负债端贡献逐渐显现。2Q24行业净息差1.54%，环比持平；负债端贡献逐渐显现。预计年内下行压力逐季减轻，2024年来看，资产端重定价压力逐季好转，负债端对息差贡献逐渐体现。存款利率下调效能释放+主动负债成本下行，推动负债端对上市银行息差支撑，且禁止“手工补息”有望进一步规范揽储市场竞争，降低行业存款成本。 规模：增速下降，二季度“挤水分”，国有行受冲击更为明显。2Q24，受政策面“挤水分”影响，行业资产和信贷增速下行明显。2Q24行业资