国联证券：基础化工行业周专题（1.22-1.28）23Q4化工持仓环比下滑，关注食饲添加剂、氟化工、煤化工细分方向

基础化工重仓比例环比下降0.05pct截至2023年Q4，基础化工重仓总市值为535.6亿元，较2023年Q3下降10.6%，重仓比例为2.93%，环比下降0.05pct，相对基础化工板块标准比例低配1.2pct。23Q4基础化工基金配置比例在申万31个一级行业中位居第12，涨跌幅在申万31个一级行业中排名第17，板块涨跌幅为-3.97%，跑赢沪深300指数3.03pct，跑赢上证指数0.39pct。2024年初以来，基础化工板块涨跌幅为-12.53%，呈现承压态势。食品及饲料添加剂、氟化工和煤化工是增持的主要方向在申万化工三级细分板块中，氮肥、聚氨酯、食品及饲料添加剂、氟化工、农药等板块重仓股占比较高。环比来看，23Q4食品及饲料添加剂、氟化工、煤化工是主要的增持方向，聚氨酯、氮肥、非金属材料、纯碱和农药板块有一定程度减配。加仓排名前五的个股分别为华恒生物、宝丰能源、瑞丰新材、巨化股份和东材科技；减仓排名前五的个股分别为万华化学、华鲁恒升、远兴能源、扬农化工和卫星化学。23Q4北向资金化工净流入北向资金动向来看，2023年Q4北向资金净流入基础化工板块31.26亿元，相较于23年Q3