中航证券：图南股份（300855）-2024年中报点评：高端民品发力保障业绩增长，军品持续拓品类、拓市场

图南股份(300855) 事件： 公司8月16日公告，2024H1营收（7.31亿元，+6.07%），归母净利润（1.91亿元，+7.11%），扣非归母净利润（1.92亿元，+11.38%）；毛利率（38.34%，+1.13pcts），净利率（26.16%，+0.26pcts）。同时，2024Q2营收3.82亿元，同比+6.41%，环比+9.07%；归母净利润1.01亿元，同比+5.68%，环比+10.68%。 投资要点： 盈利能力小幅提升；变形高温合金受益于高端民品及海外需求拉动，营业收入增长31% 2024H1，公司营收（7.31亿元，+6.07%），业绩稳健增长，毛利率、净利率均有所提升，盈利能力增强。毛利率（38.34%，+1.13pcts），净利率（26.16%，+0.26pcts），盈利能力提升。公司归母净利润（1.91亿元，+7.11%），扣非归母净利润（1.92亿元，+11.38%），利润稳步抬升。国外业务营收增长势头不减，由2021年4275万元提高至2023年12297万元，2024H1营收7216万元，同比增速为9.46%，占比为（9.87%，+0.31pcts）