国金证券：计算机23年三季报梳理：涨幅&持仓环比回落，业绩企稳复苏

投资逻辑总量视角下：计算机涨幅、持仓Q3环比有所回落，年初以来板块涨幅位列第4。指数层面看，年初至今申万计算机指数跑赢沪深300幅度有所收窄，申万全行业年初以来涨幅排位，计算机名列第4，环比H1口径下滑1名。持仓层面看，23Q3板块基金配置比重仍处于近五年历史相对高位，基金持仓计算机占股票投资市值比例达6.1%，但环比Q2/Q1有所回落。业绩层面看，板块整体收入端企稳复苏，利润端有所承压。收入端，23Q1-3板块总营收达8,154亿元，同比增长0.3%；Q3单季总营收达3,011亿元，同比增长3.7%，龙头公司不及板块整体表现。利润端，23Q1-3板块总归母净利达318亿元，下降1.2%，Q3单季总归母净利达106亿元，下降5.4%；龙头公司优于板块整体表现。结构视角下：赛道显著分化，智能驾驶与工业信息化景气度相对较好。人工智能赛道，23Q1-3收入端同比增长3.3%，利润端同比增长9.8%。金融IT赛道，23Q1-3收入端同比下降0.5%，利润端同比增长3.2%。信息安全赛道，23Q1-3收入端同比增长1.0%，利润端同比下降3.5%。智能驾驶赛道，23Q1-3收入端同比下降27.0