万联证券：电力设备行业跟踪报告：行业超配比例持续下降，风电设备板块关注度提升

行业核心观点： SW电力设备超配比例持续回落。2025Q2，公募基金重仓SW电力设备行业的总市值为1297.79亿元，环比下降11.62%，同比下降22.50%；占基金重仓A股市值规模为9.91%，环比下降1.03pct，同比下降0.66pct；超配比例为3.98%，环比下降0.85pct，同比下降0.78pct，超配比例有所回落。 投资要点： SW电力设备行业2025Q2持仓市值占比、超配比例排名居前。2025Q2，SW电力设备行业基金持仓市值占比为9.91%，在31个申万一级行业中排第三，较一季度排名不变，仅次于电子（18.67%）、医药生物（10.92%）；超配比例为3.98%，在31个申万一级行业中排第三，仅次于电子（9.77%）、医药生物（4.35%）；持有基金数为186个，在31个申万一级行业中排第四。 Q2持仓集中度回升。从持仓集中度来看，2025Q2公募基金重仓SW电力设备行业市值TOP5、TOP10和TOP20个股的持仓市值合计分别为735.96、847.73、1004.05亿元，持仓市值占比分别为56.71%、65.32%、77.37%，分别环比+1.63、+0.6