浙商证券：泽璟制药2023H1业绩点评：多纳非尼继续放量，多产品兑现可期

泽璟制药(688266)投资要点2023H1收入同比大幅增长，利润端亏损收窄，看好多纳非尼持续放量，重组人凝血酶和杰克替尼商业化加速下公司业绩弹性。业绩：2023H1收入大幅增长，利润端亏损收窄公司2023H1实现营业收入2.20亿，同比增长108.66%，归母净利润-1.14亿元，同比亏损减少1.33亿元。费用端看，2023H1冲回前期计提股份支付费用（对应管理费用减少0.32亿元），管理费用环比下降明显。单Q2看，公司实现收入1.12亿元（YOY81.30%），环比增长3.7%，2022Q2-2023Q2实现收入连续5个季度环比持续增长。我们看好多纳非尼创新价值不断体现下持续放量前景公司首款小分子创新药多纳非尼商业化推广稳步推进，2023H1公司多纳非尼收入约2.17亿元，已被纳入国内13大指南/共识。截至2023年6月30日已进入医院833家、双通道药房744家，多纳非尼在全国的覆盖范围进一步扩大，将为后续销售持续放量奠定基础。我们看好多纳非尼创新价值不断体现背景下，持续放量前景。重组人凝血酶和杰克替尼临近商业化，看好大单品潜质重组人凝血酶（2022年5月NDA受理）和杰克替尼治